Marchés Hebdo: Pétrole proche de $100, BCE en Pause & Décision Fed

Analyse hebdomadaire

Que s'est-il passé cette semaine ?

Mondial

• La richesse mondiale des ménages a augmenté de 7,3 % en 2025 pour atteindre un record de 570 000 milliards de dollars, soutenue principalement par la hausse des marchés actions.
• Les États-Unis ont introduit de nouveaux tarifs de 10 % à 12,5 % sur les importations d'environ 60 partenaires commerciaux dans le cadre d'un cadre commercial révisé ciblant les pratiques de travail forcé.
• Les tensions renouvelées au Moyen-Orient ont ramené le Brent vers 100 dollars le baril, ravivant les inquiétudes inflationnistes dans le monde entier.
• La hausse des prix du pétrole a fait grimper les rendements des obligations d'État américaines, britanniques et allemandes, alors que les investisseurs réévaluaient les perspectives des taux d'intérêt mondiaux.

Zone euro

• La Banque centrale européenne a maintenu son taux de dépôt inchangé à 2,25 % après la hausse du mois dernier.
• Les décideurs ont choisi de faire une pause pour évaluer l'impact inflationniste des prix plus élevés de l'énergie et du regain des tensions géopolitiques.
• Les marchés financiers continuent d'attendre un nouveau resserrement de la BCE plus tard cette année, avec une nouvelle hausse des taux largement prévue pour l'automne.

Allemagne

• La confiance des investisseurs allemands a bondi en juillet à son niveau le plus élevé depuis février.
• L'optimisme était soutenu par des réformes planifiées des pensions et du marché du travail, ainsi que par une activité d'exportation plus forte.
• La confiance dans le secteur automobile s'est affaiblie après les annonces majeures de restructuration de Volkswagen.

Royaume-Uni

• L'inflation au Royaume-Uni a ralenti à 2,6 % en juin, son niveau le plus bas depuis plus d'un an, aidé par la baisse des prix du carburant.
• Le marché du travail est resté stable, avec un chômage maintenu à 4,9 % et une croissance des salaires inchangée.
• Les marchés s'attendent à ce que la Banque d'Angleterre maintienne les taux inchangés lors de sa prochaine réunion.
• Les investisseurs continuent néanmoins d'anticiper un nouveau resserrement de la politique plus tard cette année, alors que des factures d'énergie plus élevées des ménages devraient faire grimper l'inflation durant l'été.

États-Unis

• Les marchés restent divisés avant la réunion de la Réserve fédérale, car le président Kevin Warsh a donné peu d'indications sur la politique future.
• Les responsables de la Fed restent partagés entre le maintien des taux actuels et la possibilité d'une nouvelle hausse face à des risques persistants d'inflation.
• Le taux moyen des hypothèques à 30 ans est monté à 6,58 %, le niveau le plus élevé de l'année.
• Les prix des logements existants ont atteint un nouveau record tandis que les coûts d'emprunt élevés continuaient de limiter l'offre de logements.
• L'indice économique principal du Conference Board a diminué en juin, indiquant un élan économique plus faible dû à une baisse des dépenses des consommateurs.
• Les premières demandes d'allocations chômage sont tombées à 187 000, marquant une sixième baisse hebdomadaire consécutive et mettant en lumière la résilience persistante du marché du travail.
• Les employeurs continuent de privilégier une stratégie de « faible nombre d'embauches, peu de licenciements » malgré une croissance économique plus lente.
• Les dépenses de consommation se sont renforcées en juin, soutenues par le tourisme et le divertissement liés à la Coupe du Monde.
• Les dépenses sur cartes ont enregistré leur croissance annuelle la plus rapide depuis plus de quatre ans, tandis que les hôtels des villes hôtes ont enregistré une forte augmentation des revenus.

Canada

• Les ventes au détail canadiennes ont augmenté pour un cinquième mois consécutif en mai, les ventes de carburant menant les hausses.
• Les premières estimations indiquent une nouvelle augmentation de l'activité commerciale au cours de juin.
• L'inflation annuelle a diminué à 2,8 % en juin alors que les prix de l'essence ont baissé.
• Les mesures préférées de la Banque du Canada sur l'inflation sous-jacente sont tombées en dessous de l'objectif de 2 %.
• Les économistes ont mis en garde contre le fait que de nouvelles hausses des prix du pétrole en juillet pourraient inverser une partie de l'amélioration récente de l'inflation.
• Le Premier ministre Mark Carney a poursuivi les négociations commerciales avec les États-Unis avant l'approche des échéances tarifaires.
• Le Canada a également intensifié ses efforts pour diversifier les relations commerciales et réduire sa dépendance au marché américain.

Corée du Sud

• L'économie sud-coréenne a progressé de 0,6 % au deuxième trimestre.
• De fortes exportations de semi-conducteurs et de machines compensent la faible demande intérieure et la baisse de l'activité de construction.
• Le gouvernement a relevé sa prévision de croissance annuelle à 3,0 %.

Indonésie

• Bank Indonesia a maintenu de manière inattendue son taux d'intérêt directeur inchangé à 5,75 %.
• Cette pause a suivi des hausses agressives des taux en mai et juin.
• Les décideurs ont continué de surveiller la pression sur la roupie et les risques d'inflation liés à la hausse des prix de l'énergie.

Turquie

• La banque centrale turque a maintenu son taux d'intérêt de référence inchangé à 37 %.
• Les responsables ont averti que la hausse des prix du pétrole et du gaz naturel continue de menacer les perspectives d'inflation.
• La banque centrale a maintenu sa prévision d'inflation de fin d'année élevée suite aux récents développements géopolitiques.

Argentine

• Moody's Ratings a rehaussé la note souveraine de crédit de l'Argentine et a donné une perspective positive.
• L'agence a évoqué l'amélioration de la stabilité macroéconomique et une probabilité de défaut plus faible.
• La banque centrale argentine a continué à reconstituer les réserves de change par des achats réguliers de devises.

Nouvelle-Zélande

• L'inflation annuelle a accéléré à 4,1 % au deuxième trimestre.
• La récente hausse des taux d'intérêt de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a été largement perçue comme une réponse à l'inflation de l'énergie importée.
• Les économistes s'attendent à ce que le resserrement futur reste progressif, les pressions sur l'inflation intérieure restant relativement contenues.

Les bousiers de marché de cette semaine

Forex

• Le USD/ZAR est en hausse de plus de 2,5 %.
• L'EUR/ZAR a progressé de plus de 2 %.
• Le USD/CHF est en hausse de plus de 1 %.
• Le CAD/GBP et l'AUD/GBP sont en hausse de plus de 0,9 %.
• Le GBP/NOK a reculé de plus de 1,70 %.
• Le CHF/NOK est en baisse de plus de 1,50 %.
• Le GBP/USD est en baisse de plus de 1,20 %.

Marchandises

• Brent Les prix ont augmenté de plus de 13,50 %.
• Pétrole brut Les prix ont augmenté de plus de 11,50 %.
• Café Les prix ont baissé de plus de 4,30 %.
• Cacao Les prix ont baissé de plus de 3 %.

Indices

• Le VIX l'indice a progressé de plus de 18 %.
• L'indice KOSPI et le Nasdaq l'indice est en baisse de plus de 3 %.
• L'indice Japan225 est en baisse de plus de 2,5 %.

Actions

Tops

• Nebius : +28,64 %
• Super micro-ordinateur : +26,42 %
• Seagate Technology : +22,52 %
• Western Digital : +19,60 %
• Lumentum : +18,04 %
• Technologie Micron : +16,06 %
• Teradyne : +15,96 %

Flops

• Tesla : -18,25 %
• Chirurgie intuitive : -17,48 %
• STMicroélectronique : -14,37 %
• Thomson Reuters : -12,98 %

Événements importants à suivre 

Lundi 27 juillet

• 08h00 - Allemand - Ifo Business Climate (juillet)
  • Précédent : 85,6
  • Prévisions : 85,1
• 12h30 - American - Commandes de biens durables MoM (juin)
  • Précédent : -4,5 %
  • Prévisions : 2,3 %

Mardi 28 juillet

• 14h00 - Américain - CB Confiance des consommateurs (juillet)
  • Précédent : 91,2
  • Prévisions : 91

Mercredi 29 juillet

• 18h00 - Américain - Décision de la Fed sur les taux d'intérêt
  • Précédent : 3,75 %
  • Prévisions : 3,75 %
• 18h30 - Conférence de presse américaine  - Fed

Jeudi 30 juillet

• 05h00 - Japonais - Confiance des consommateurs (juillet)
  • Précédent : 33,8
  • Prévisions : 34
• 05h30 - Français - Taux de croissance du PIB Preliminar annuel (T2)
  • Précédent : 0,9 %
  • Prévisions : 0,6 %
• 07h00 - Espagnol - Taux de croissance du PIB en glissement annuel (T2)
  • Précédent : 2,7 %
  • Prévisions : 2,5 %
• 08h00 - Allemagne - Taux de croissance du PIB en glissement annuel (T2)
  • Précédent : 0,4 %
  • Prévisions : 0,4 %
• 09h00 - Europe - Taux de croissance du PIB en glissement annuel (T2)
  • Précédent : 0,3 %
  • Prévisions : 0,7 %
• 11h00 - Royaume-Uni - Décision sur les taux d'intérêt de la BoE
  • Précédent : 3,75 %
  • Prévisions : 3,75 %
• 12h00 - Allemagne - Taux d'inflation préliminaire annuel (juillet)
  • Précédent : 2,3 %
  • Prévisions : 2,3 %
• 12h30 - Américain - Core PCE Price Index MoM (juin)
  • Précédent : 0,3 %
  • Prévisions : 0,1 %
• 12h30 - Américain - Taux de croissance du PIB QoQ Avant-Q (T2)
  • Précédent : 2,1 %
  • Prévisions : 1,6 %
• 12h30 - Américain - Revenu Personnel MoM (juin)
  • Précédent : 0,7 %
  • Prévisions : 0,4 %
• 12h30 - Américain - Dépenses personnelles MoM (juin)
  • Précédent : 0,7 %
  • Prévisions : 0,2 %

Vendredi 31 juillet

• 01h30 - Chinois - NBS Manufacturing PMI (juillet)
  • Précédent : 50.3
  • Prévisions : 50,4
• 01h30 - Chinois - NBS Non-manufacturing PMI (juillet)
  • Précédent : 50.2
  • Prévisions : 50,3
• 01h30 - Chinois - NBS General PMI (juillet)
  • Précédent : 50,6
  • Prévisions : 50,4
• 03h00 - Japonais - Décision sur les taux d'intérêt de la BoJ
  • Précédent : 1 %
  • Prévisions : 1 %
• 06h45 - Français - Taux d'inflation Préliminaire annuel (juillet)
  • Précédent : 1,8 %
  • Prévisions : 1,8 %
• 09h00 - Europe - Flash de taux d'inflation en glissement annuel (juillet)
  • Précédent : 2,8 %
  • Prévisions : 3,0 %

Principaux rapports de bénéfices à surveiller 

Lundi 27 juillet

• LVMH
• Galp Energia
• ASTRAZENECA
• COCA-COLA
• Services universels de santé
• Michelin
• KERING

Mardi 28 juillet

• ROYAL
• Tilray
• BOEING
• ORANGE
• Service de colis uni
• VISA
• Mondelez
• Ford Motor
• BARCLAYS
• PayPal
• Arts électroniques
• CTT CORREIOS PORT
• Ferroviaire
• GLAXOSMITHKLINE
• Technologie Seagate
• EssilorLuxottica
• UNILEVER
• SAFRAN
• Lagardere
• RIO TINTO
• Air Liquide
• Grifols
• CMS Énergie

Mercredi 29 juillet

• Aon
• Nomura
• PROCTER & GAMBLE
• ENI
• Starbucks
• Airbus
• MICROSOFT
• META
• Deutsche Bank
• Chipotle Mexican Grill
• Groupe UBS
• Solutions technologiques Cognizant
• Qualcomm
• Endesa
• AENA
• BIOGEN
• BASF
• CaixaBank
• Intesa Sanpaolo
• Bras
• Banque commerciale
• EDP Renouvelables
• Jeronimo Martins
• Robinhood
• LEGRAND
• Solvay
• Téléphone
• VINCI
• Hermès
• L'Oréal
• Renault
• Danone
• RECKITT BENCKISER
• Vivendi
• Sonae
• Énergies du Portugal

Jeudi 30 juillet

• Western Union
• Chesapeake
• COMPASS
• Sanofi
• Première Solar
• Regeneron Pharmaceuticals
• LLOYDS BANKING
• Adidas
• Ingénierie avancée des semi-conducteurs
• AMAZON
• Altria
• POMME
• Mastercard
• GROUPE ING
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
• Société Générale
• TechnipFMC
• Air France-KLM
• Prysmian
• Norwegian Cruise Line
• PUMA
• Altri
• Ferrari
• Anheuser-Busch InBev
• Ciment de Heidelberg
• BMW
• SHELL
• Bouygues
• Mizuho Financial
• TABAC BRITANNIQUE-AMÉRICAIN
• SYSTÈMES BAE
• Accor
• ANGLO-AMÉRICAIN
• Stellantis
• Veolia Environnement
• SCHNEIDER ÉLECTRIQUE
• BOURSE DE LONDRES
• Saint-Gobain
• Teleperformance SE
• ROLLS-ROYCE
• Distributeur alimentaire international
• Symrise
• Enel
• Cellnex Telecom

Vendredi 31 juillet 

• Dominion Energy
• WisdomTree Inc
• Crédit Agricole
• Moderna
• EXXON MOBIL
• CHEVRON
• Colgate-Palmolive
• Abbvie
• NATWEST
• ENGIE
• Sony
• Sumitomo Mitsui Financial ADR
• Semapa-Sociedade De Investim

Source : The Wall Street Journal, Investing, Trading Economics, Reuters, TradingView et ActivTrades' données au 24 juillet 2026

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