Как дивидентите влияят на цените на акциите?
Когато планирате дългосрочните си финансови цели, инвестирането в компании, изплащащи дивиденти, може да бъде добър вариант. Акциите, които изплащат дивиденти, обикновено са по-стабилни при пазарни колебания и промени в цените, и също така може да отговарят на условията за по-благоприятни данъчни облекчения. Освен това, те могат да осигурят и пасивен доход за инвеститорите.
Американски компании като Microsoft, Johnson & Johnson и Chevron са известни със своите атрактивни изплащания на дивиденти, но има много други, които заслужават внимание и има различни начини, по които да се възползвате от тях.
Какво са дивиденти и защо една компания ги изплаща?
Дивидентът е плащане, извършено от компания на нейните акционери. Плащанията на дивиденти често се извършват на тримесечие или на две години и могат да бъдат под формата на парични плащания или реинвестиции в акции.
Те са популярен начин за инвеститорите да правят пасивен доход от своето портфолио, без да се налага да продават своите притежания, но не всички компании предлагат дивиденти. Бордът на директорите на всяка компания решава дали да разпредели дивидент или например да реинвестира печалбите обратно в компанията с цел разширяване.
Бордът на директорите на Johnson & Johnson наскоро декларира паричен дивидент от $1,13 на акция върху акциите на компанията за първото тримесечие на 2023 г. Акционерите към края на работния ден на 21 февруари 2023 г. ще получат дивидента на 7 март 2023 г. Следователно, инвеститор, който притежава 1000 от тези акции преди 21 февруари, например, ще получи дивидент от $1130.
Дивидентите са начин, по който компаниите показват признателност към своите акционери и демонстрират, че финансовото им състояние е достатъчно стабилно, за да привлекат повече инвеститори.
Много отделни борсови посреднически акаунти предоставят на клиентите си достъп до фирмена информация и данни за цените с цел проучване, включително суми на дивиденти и дати на разпределение. Има и много финансови и новинарски сайтове, които правят същото, така че е лесно да разберете каква е историята на дивидентите на дадена компания, преди да решите да инвестирате.
Как влияят дивидентите върху цената на акциите?
Психологията играе важен фактор.
Дивидентите могат да имат ефект върху стойността на цената на акциите на компанията, но посоката на това влияние, независимо дали е положителна или отрицателна, ще зависи от това как пазарът реагира на размера на дивидента.
Типична мярка за представянето на една компания е историята на нейните изплащания на дивиденти. Способността на една компания постоянно да предоставя – да не говорим и да увеличава – плащанията на дивиденти, дори при наличието на рецесии и други икономически спънки като неотдавнашната пандемия, е изключително положителен показател.
Пазарът, от друга страна, може да възприеме изплащането на дивиденти като индикация, че потенциалът за развитие на дадена фирма е достигнал застой. Това е особено вярно, ако дивидентите се изплащат в момент, когато има малко шансове компанията да реинвестира капитал в своите операции или да изразходва пари за други дейности.
Как протича изплащането на дивиденти:
Подобно на примера с Johnson & Johnson, размерът на дивидента и датата на изплащане трябва да бъдат декларирани от емитиращата компания, преди дивидентите да бъдат разпределени. Датата на екс-дивидента, която е последният възможен ден за закупуване на акции и получаване на дивидент, също е обявена.
След като дадена компания обяви, че ще изплаща дивиденти, бихте очаквали, че цената на акциите ще се повиши, тъй като инвеститорите купуват повече с цел да им бъде изплатен дивидента. Те дори могат да платят премия за това и цената ще продължи да расте.
Това може да представлява толкова голям стимул за някои инвеститори, че да започнат да купуват акции на определена компания само с цел да получават плащания от дивиденти. Когато се изпълни правилно, закупуването на акции преди датата на еx-дивидент и продажбата им отново в деня на записването може действително да осигури възвръщаемост. Това също е отчасти причината цената на акциите да се понижи след изплащането.
Различни стратегии, различни резултати
„Улавяне на дивидент“ е стратегия, която понякога се използва от търговците, за да увеличат максимално печалбите си от борсова търговия. Това е активна търговска стратегия, която изисква често купуване и продаване на акции и задържането им само толкова дълго, колкото е необходимо за да се усвои дивидента, който компанията изплаща, преди да продаде. Възможността за задържане на основните акции за един ден зависи от политиката на компанията.
Има хора, според които този подход не винаги работи добре, тъй като цените на акциите могат да се повишат със сумата на дивидента преди датата на деклариране, или защото потенциалът за получаване на безрискови печалби ще бъде намален от волатилност на пазара, данъци, и транзакционни такси. Въпреки това, гъвкавите портфолио мениджъри често се възползват от тази стратегия, за да получат бърза възвръщаемост.
По-конвенционалният подход е да се съсредоточите върху закупуването и задържането на стабилни акции, изплащащи дивиденти, за да генерирате стабилен поток от приходи за дълъг период от време. Дивидентните акции, особено тези от компании, които повишават своите дивиденти редовно, традиционно се представят по-добре от пазара през годините и са с по-висока стабилност.
В резултат на това дивидентните акции са добър избор за всяко портфолио, тъй като осигуряват разнообразие и определено ниво на стабилност.
В обобщение
Начинът, по който избирате да инвестирате до голяма степен се свежда до стила ви на инвестиране, и вашата склонност към риск.
Някои компании, които изплащат дивиденти, са солидни инвестиции, а някои - особено по-новите компании, плащащи дивиденти - не са. Във всички случаи ще трябва да направите проучване за това, което купувате.
Винаги се уверявайте, че вашият инвестиционен подход е в съответствие с вашите дългосрочни цели и никога не рискувайте повече средства, отколкото можете да си позволите да загубите.
Предоставената информация не представлява инвестиционно проучване. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания за насърчаване на независимостта на инвестиционното изследване и като такъв трябва да се разглежда като маркетингова комуникация.
Цялата информация е изготвена от ActivTrades („AT“). Информацията не съдържа отчет за цените на АТ или оферта или заявка за сделка с какъвто и да е финансов инструмент. Не се посочва нито гаранция за точността или пълнотата на тази информация.
Предоставените материали не отчитат конкретната инвестиционна цел и финансовото състояние на всяко лице, което може да я получи. Миналото представяне не е надежден показател за ефективността в бъдеще . AT предоставя услуга само за изпълнение. Следователно всяко лице, което действа въз основа на предоставената информация, прави това на свой риск.