Всяка година и често всяко тримесечие, някои публично регистрирани фирми - особено в Съединените щати, публикуват Доклад за фирмена дейност. Те не са задължени да го правят и тази тема винаги е била обект на дебати, но мнозина вярват, че предоставянето на информация за финансовите резултати на компанията е добре за бизнеса.
Практиката за публикуване на доклади за фирмена дейност съществува от много години и изследванията показват, че тя увеличава интереса на анализаторите към компанията и може да предотврати неочаквани шокове в ефективността. Това от своя страна може да намали нестабилността на цените на акциите и опасността и последиците от съдебни спорове между акционерите. Публикуването на докладите не гарантира тяхната точност и за да избегнат съдебни дела, фирмите трябва да включват отказ от отговорност в тях.
Какво е доклад за фирмена дейност?
Обикновено докладите за фирмена дейност се публикуват малко след последния тримесечен отчет за приходите. Информацията, която съдържат, често се преглежда подробно на среща между индустриални анализатори и ръководството на компанията, преди да бъде предоставена на акционерите и обществеността чрез отчети на компанията, прес конференции, и др.
В зависимост от предпочитанията на компанията, прогнозите за продажбите, пазарните обстоятелства и прогнозираните корпоративни разходи обикновено представляват основата на доклада. Някои фирми също предлагат информация за техния инвентар, продажби и паричен поток, и др.
След като Конгресът на САЩ реши да предпазва бизнесите от отговорност за коментари относно бъдещото им представяне, практиката да се предлагат доклади за фирмена дейност се разпространи през втората половина на 90-те години. По време на нестабилността, създадена по време на пандемията обаче, популярността на практиката беше поставена на пауза.
При публикуване на докладът, инвеститорите обикновено разглеждат изявления, направени от ръководството относно бъдещите перспективи на компанията, за да получат по-добра представа за нея. За разлика от тях, анализаторите внимателно разглеждат напредъка на компанията спрямо последния доклад, както както и очакванията за следващите месеци, което може да доведе до преоценка на цената на акциите.
Изборът на много инвеститори относно това дали да закупят, задържат или продадат акции на дадена компания се влияе от анализа на акциите на тези анализатори. Например, ако ръководството на дадена компания предостави доклад, който е много под пазарните очаквания, много анализатори вероятно биха дали по-ниска оценка на акциите, насърчавайки много инвеститори да продават.
Предимства на доклада за фирмената дейност
Може да ви помогне да вземете решения относно дадена фирма
Получаването на вътрешна информация за финансовия напредък на една компания е чудесен и може да помогне на вашето индивидуално проучване, особено ако данните в доклада се окажат точни. Ръководството на една фирма има задълбочено разбиране за нея а и по-широк набор от данни, от които да прави заключения.
Помага ви да анализирате ръководството на дадена фирма
Разбирането на повече относно опита на ръководството на една фирма е от съществено значение за точното прогнозиране на нейното бъдещо представяне и рентабилност.
Недостатъци на следването на насоките на компанията във вашата търговия
Докладът може да бъде грешен или подвеждащ
Възможно е данните да бъдат неточни или неправилно тълкувани. Също така могат да бъдат манипулирани, за да повлияят на поведението на инвеститорите. Съществува мнение, че ръководствата използват докладите за фирмена дейност, за да повлияят на пазарните очаквания, така че бизнесът да може да надхвърли консенсусните прогнози за приходите на анализаторите, когато се публикуват действителните резултати на компанията.
Информацията може вече да не е актуална
След като бъдат публикувани първоначалните доклади, фирмите не са задължени да променят препоръките си, дори ако по-късното развитие направи оценките им неправдоподобни.
Докладите могат да ви попречат да видите по-голямата картина
Много инвеститори се фокусират върху краткосрочното представяне на една фирма вместо да разгледат факторите, които влияят върху дългосрочното здраве на компанията, както и целите и очаквания за бъдещето.
Защо някои компании вече не го предоставят?
Част от финансовата общност е на мнение, че докладът за фирмената дейност е по-вероятно да навреди, отколкото да помогне на бизнеса и неговите акционери. Известният инвеститор Уорън Бъфет наскоро призова бизнесите да се откаже от публикуването на тримесечните прогнози за печалба. Според него тази система принуждава бизнеса да постави краткосрочните печалби пред дългосрочното здраве на компанията. „Мисля, че е много лоша практика да участваш в играта на докладите за фирмена дейност.“, коментира той.
По време на пандемията много фирми спряха да предоставят доклади. По време на първите фази на ковид кризата, стойностите на активите и дейността на фирмите бяха нестабилни и беше невъзможно да се правят точни прогнози за ефективността на една фирма.
Поради непредвидимостта на много фактори, голяма част от компаниите престанаха да правят прогнози и да публикуват доклади за фирмена дейност. Някои от тях оттогава не са се вращали към практиката или тепърва ще се връщат към нея на фона на постоянната глобална икономическа несигурност.
Обобщение
Следенето и анализирането на докладите за фирмена дейност е само един от многото инструменти, на които инвеститорите могат да разчитат като част от своите проучвания. Много компании го предоставят, а много други - не.
Въпреки това, инвеститорите винаги трябва да приемат тези прогнози с частица недоверие.
Предоставената информация не представлява инвестиционно проучване. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания за насърчаване на независимостта на инвестиционното изследване и като такъв трябва да се разглежда като маркетингова комуникация.
Цялата информация е изготвена от ActivTrades („AT“). Информацията не съдържа отчет за цените на АТ или оферта или заявка за сделка с какъвто и да е финансов инструмент. Не се посочва нито гаранция за точността или пълнотата на тази информация.
Предоставените материали не отчитат конкретната инвестиционна цел и финансовото състояние на всяко лице, което може да я получи. Миналото представяне не е надежден показател за ефективността в бъдеще . AT предоставя услуга само за изпълнение. Следователно всяко лице, което действа въз основа на предоставената информация, прави това на свой риск.