Разбирането на фундаменталния анализ изисква да сте запознати добре с най-често използваните финансови елементи. В тази статия ще разгледаме финансовите елементи, които фундаменталните търговци и инвеститорите използват, за да оценят финансовото здраве на една компания и за да правят по-добри инвестиционни избори.
Фундаменталният анализ има за цел да определи истинската или присъщата стойност на даден актив чрез изучаване на свързаните с него икономически и финансови елементи. Това е стойността на инвестицията въз основа на финансовото състояние на емитиращото дружество, както и текущите пазарни и икономически обстоятелства, които могат да го повлияят.
Фундаменталните анализатори са склонни да проучват всичко, което има потенциала да повлияе на стойността на дадена ценна книга, от макроикономически въпроси като здравето на икономиката и обстоятелствата в индустрията до микроикономически елементи като ефикасността на управлението на компанията.
Има редица ключови елементи, които може да искате да вземете под внимание във фундаменталния анализ и те са критични за преценката на ефективността, с която една компания превръща своите активи и разходи в паричен поток за определен период от време. Проучване на конкуренти, пазарна оценка, сравнителен анализ и управление на ефективността са само някои от многото приложения на финансовите елементи.
Какви са различните видове финансови елементи?
Те могат да бъдат категоризирани в следните категории:
• елементи на рентабилност,
• елементи на ефективност,
• елементи на ликвидност,
• елементи на платежоспособност,
• елементи на пазарна перспектива,
• елементи на покритие.
Кои са най-важните видове финансови елементи, за които трябва да знаете?
Съотношение цена/печалба или P/E
Съотношението цена/печалба, често известно като съотношение P/E, е метод за определяне колко скъпи са акциите на компанията на фундаментално ниво. Когато вземете цената на акциите на даден бизнес, известна още като нейната пазарна стойност, и я разделите на годишните печалби на акция на тази компания, ще стигнете до число, което показва сумата, която плащате за всеки долар печалба, която компанията генерира.
Съотношение цена/печалби към растеж или PEG
Съотношението PEG се изчислява чрез разделяне на съотношението цена/печалба на компанията на нейния темп на растеж на печалбите за определен период от време за обикновено следващите 1-3 години. Коефициентът PEG модифицира класическото съотношение P/E, като отчита прогнозираните бъдещи темпове на растеж на печалбата на акция. Това може да помогне за съвместяването на компании с бързи темпове на растеж и високи съотношения цена/печалба.
Съотношение цена-продажба или P/S
Съотношението цена-продажба (P/S) се определя чрез разделяне на пазарната капитализация на дадена фирма (брой акции в обращение, умножен по цената на акцията) на приходите, генерирани от компанията през предходната фискална година. Инвестициите са по-привлекателни, когато съотношението цена-продажба е по-ниско.
Quick Ratio
То оценява капацитета на компанията да изпълни своите краткосрочни ангажименти, като използва само най-ликвидните си активи и по този начин е индикация за краткосрочната ликвидна ситуация на компанията. Той сравнява ликвидните активи на компанията с нейните текущи пасиви по отношение на стойността в долари.
За разлика от текущите пасиви на компанията, които са дългове или задължения, които трябва да бъдат изплатени към кредиторите в рамките на една година, ликвидните активи на компанията са онези текущи активи, които могат лесно да бъдат превърнати в пари с минимално влияние върху цената, получена на свободния пазар.
Печалба на акция или EPS
Печалбата на акция (EPS) е нетният доход на компанията, разделен на броя на обикновените акции в обращение. EPS е широко използван показател за оценка на стойността на една компания, тъй като разкрива колко пари печели една компания на акция.
Съотношение дълг/собствен капитал
Съотношението дълг към собствен капитал (съотношение D/E) показва съотношението на дълга на компанията към нейните общи активи. Изчислява се като общият дълг се раздели на общия акционерен капитал. По-високото съотношение D/E показва, че компанията може да има затруднения при изпълнението на задълженията си. Съотношението D/E може да бъде изразено и като процент.
Коефициент на покритие на лихвата, или ICR, съотношение
Коефициентът на лихвено покритие оценява способността на бизнеса да обслужва дълга си и е важен елемент, който може да ви помогне да разберете в какво здраве се намира бизнесът. Пазарните анализатори и инвеститорите отдават голямо значение на здравословния коефициент на лихвено покритие, тъй като бизнесът не може да се разшири, ако не е в състояние да изпълни лихвените плащания по текущите си дългове.
Възвръщаемост на вложения капитал или ROCE
Възвръщаемостта на използвания капитал е статистика за рентабилността, която анализира колко добре една фирма използва капитала си за създаване на печалби. Той предоставя информация за рентабилността на компанията спрямо нейното използване на ресурси и се изчислява чрез разделяне на нетната оперативна печалба на използвания капитал.
Дивидентна доходност
Дивидентната доходност е съотношение, което може да се приложи към компания, взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF), което показва колко пари инвеститорът може да очаква да получи под формата на плащания на дивиденти годишно за всеки долар, който те са инвестирали в актива. С други думи, дивидентната доходност е годишното плащане на дивидент за ценна книга, изразено като процент от текущата й цена.
Кои са най-важните eлементи, които трябва да вземете предвид при анализа си?
Те обикновено са коефициентът на изплащане на дивидент, дивидентната доходност, съотношението цена към печалба (P/E) и печалба на акция (EPS), като всички тези показатели се използват редовно от инвеститорите за прогнозиране на бъдещи печалби и производителност. Като се съсредоточат върху тези елементи, дори неопитни инвеститори трябва да могат да вземат доста разумни решения за това какво да добавят към портфолоиото си си и кои компании да избягват.
Обобщение
В края на краищата опитните инвеститори винаги ще търсят начини да увеличат максимално възвръщаемостта си и да спестят време. Финансовите елементи са само един от многото методи за оценка на относителната сила на компанията чрез извършване на бързи изчисления на компонентите на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци.
За разлика от необработените финансови данни, финансовите елементи оценяват оперативната ефективност, ликвидността, стабилността и рентабилността на компанията и предоставят на инвеститорите по-точна информация. Те се използват често и са основен подход, който може да помогне на инвеститорите и анализаторите да придобият финансови предимства.
Въпреки това обаче има и други фактори, които трябва да се вземат предвид, като бизнес циклите и състоянието на световната икономика. Тъй като ефектите от тези елементи върху представянето на акциите може да варират значително в зависимост от това дали икономиката се разширява или свива по това време, инвеститорите трябва да внимават.
Също така обикновено може да помогне да се даде приоритет на добре познати брандове, тъй като те са по-често стабилни фирми, които имат историческо досие и конкурентно предимство, но не отхвърляйте напълно по-малките компании, които все още могат да осигурят отлична възвръщаемост, ако съответните цифри се съберат.
Когато се стигне до това, опцията ще се определя най-вече от рисковия профил и дългосрочните цели на инвеститора, като не забравяме, че никога не е препоръчително да инвестирате повече, отколкото сте готови да загубите.
Предоставената информация не представлява инвестиционно проучване. Материалът не е изготвен в съответствие със законовите изисквания за насърчаване на независимостта на инвестиционното изследване и като такъв трябва да се разглежда като маркетингова комуникация.
Цялата информация е изготвена от ActivTrades („AT“). Информацията не съдържа отчет за цените на АТ или оферта или заявка за сделка с какъвто и да е финансов инструмент. Не се посочва нито гаранция за точността или пълнотата на тази информация.
Предоставените материали не отчитат конкретната инвестиционна цел и финансовото състояние на всяко лице, което може да я получи. Миналото представяне не е надежден показател за ефективността в бъдеще . AT предоставя услуга само за изпълнение. Следователно всяко лице, което действа въз основа на предоставената информация, прави това на свой риск.