Si quieres tener éxito en el mercado de divisas, tienes que decidir en qué par de divisas centrarte. Esta decisión dependerá de una combinación de factores, incluyendo su comprensión del par, su estrategia de negociación, su nivel de experiencia en el mercado de divisas, así como su tolerancia al riesgo. En este artículo, nos centraremos en uno de los pares de divisas más populares y negociados: USD/JPY.
¿Qué es el USD/JPY?
El par de divisas USD/JPY es un par de divisas que incluye el dólar estadounidense (USD) como moneda base y el yen japonés (JPY) como moneda de contrapartida o de cotización. Si el par USD/JPY cotiza a 149,33, significa que 1 USD = 149,33 JPY.
¿Qué debe saber sobre la cotización del USD/JPY?
Si prevé un fortalecimiento del USD o un debilitamiento del JPY, optará por una posición larga, lo que implica la compra del par de divisas. Por el contrario, si espera que el USD se debilite o que el JPY se fortalezca, optaría por una posición corta, que implicaría la venta en corto del USD/JPY.
Vale la pena señalar que el USD estuvo involucrado en el 88% de todas las posiciones de divisas, según revela el último informe de volumen de negocios de divisas OTC del Banco de Pagos Internacionales (BPI) en 2022. Le siguen de cerca el euro (EUR), con un 31%, y el yen (JPY), con un 17% de todas las transacciones.
Estas cifras ponen de manifiesto el predominio del USD en el mercado mundial de divisas, junto con el EUR y el JPY.
Este predominio no es sorprendente, dado que el USD representa a la mayor economía del mundo, Estados Unidos, lo que le confiere una influencia económica significativa y la convierte en una moneda atractiva para el comercio y la inversión. La estabilidad del sistema financiero estadounidense y la liquidez de los activos denominados en USD también contribuyen a su atractivo para los inversores mundiales.
Además, el USD desempeña un papel primordial en las transacciones internacionales y sirve de moneda de reserva para numerosos bancos centrales, lo que consolida aún más su estatus. El dólar estadounidense es también la divisa más popular en el mercado de materias primas.
Horario del par USD/JPY
Si bien el mercado de divisas está siempre abierto durante la semana, cada par de divisas reunirá el mayor volumen de operaciones y liquidez durante sus correspondientes sesiones de negociación.
En el caso del USD/JPY, las sesiones más importantes serán la sesión asiática, también conocida como sesión de Tokio, desde las 23:00 GMT hasta las 8:00 GMT, y la sesión americana, también conocida como sesión de Nueva York, desde el mediodía hasta las 20:00 GMT.
8 cosas que hay que saber sobre la economía americana y el USD
- Estados Unidos es la mayor economía del mundo en base al Producto Interior Bruto (PIB).
- Estados Unidos es el segundo exportador mundial después de China.
- Canadá, México y la Unión Europea son los tres principales socios de exportación de Estados Unidos, seguidos de China, Japón y Reino Unido.
- Estados Unidos es el mayor importador de productos de China, la Unión Europea, México, Canadá, Japón y Alemania.
- El país es el mayor exportador de servicios, siendo la Unión Europea, Irlanda, Reino Unido, Canadá, Suiza y China los principales compradores de servicios estadounidenses.
- También es el mayor importador de servicios del mundo, especialmente de la Unión Europea, Reino Unido, Alemania, Canadá, Japón y México.
- Estados Unidos mantiene relaciones comerciales con más de 200 países y territorios.
- Existe una correlación negativa entre el USD y la mayoría de las materias primas cotizadas en USD, lo que significa que se mueven en direcciones opuestas. Cuando el USD pierde terreno, los precios de las materias primas tienden a subir, y viceversa.
7 cosas que hay que saber sobre la economía japonesa y el yen japonés
- Como Japón es un gigante exportador, el país depende en gran medida de las exportaciones.
- Las exportaciones japonesas más importantes son automóviles, circuitos integrados, vehículos de motor, piezas y accesorios, maquinaria y equipos de laboratorio fotográfico.
- Los principales socios exportadores japoneses son China, Estados Unidos, Corea del Sur y Tailandia.
- Las principales importaciones de Japón están relacionadas con el petróleo y el gas procedentes de China, Estados Unidos, Australia y Corea del Sur.
- El valor del yen tiene un fuerte impacto en el nivel de las exportaciones del país (correlación negativa).
- También existe una correlación negativa entre el yen y los índices bursátiles japoneses.
- Moneda favorita para las operaciones de carry trade de divisas.
Cómo utilizar el análisis fundamental para operar con el par de divisas USD/JPY
El análisis fundamental en el comercio de divisas consiste en averiguar el valor intrínseco de un par de divisas basándose en las condiciones económicas del país correspondiente.
Cuanto mejor sea la economía de un país, más fuerte será la divisa, ya que significa que más inversores invertirán dinero en ese país. Por lo tanto, los inversores extranjeros tendrán que comprar la divisa de este país para invertir en la divisa local, lo que aumentará la demanda de la divisa en cuestión e impulsará su valor al alza.
Por otro lado, cuando la economía de un país atraviesa dificultades, su moneda tiende a debilitarse, ya que los inversores tienden a retirar sus inversiones del país, reduciendo la demanda de su divisa.
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Indicadores económicos
Para determinar la fortaleza de una economía y sus perspectivas de crecimiento, los operadores de Forex deben tener en cuenta las fuerzas sociales y políticas, así como los indicadores económicos, como las cifras de crecimiento, inflación y empleo, entre otros, como el PIB, IPC, IPP, PCE, tasa de desempleo, JOLTS, informe NFP, etc.
Existe una estrategia de negociación popular que utiliza los comunicados de prensa, denominada negociación de noticias, en la que los operadores de Forex aprovechan la mayor actividad comercial y volatilidad antes y después de un comunicado de prensa para realizar operaciones a corto plazo.
Los operadores pueden optar por entrar en una posición antes de la publicación de una noticia económica en previsión del movimiento de los precios, o inmediatamente después de la publicación para capitalizar las reacciones de otros participantes del mercado, dependiendo de sus sesgos direccionales.
👉 Lea nuestra guía sobre Buenas prácticas en la Operativa de noticias (activtrades.com)
Política monetaria
Los indicadores económicos también son importantes para los banqueros centrales, ya que proporcionan información sobre la fortaleza de una economía en particular y son útiles en su proceso de toma de decisiones con respecto a los ajustes de su política monetaria necesarios para alcanzar los objetivos fijados, que suelen incluir el pleno empleo, una inflación del 2% y un crecimiento sostenible.
Cuando un banco central decide bajar o subir los tipos de interés, repercute en los rendimientos potenciales de las inversiones denominadas en esa divisa. Este ajuste de los tipos de interés puede dar lugar a rendimientos más altos o más bajos en comparación con otras divisas, lo que pone de relieve la importancia de los diferenciales de tipos de interés entre dos divisas a la hora de decidir la dirección de un par de divisas.
👉 Lea nuestra guía sobre Invertir y negociar: El papel de los bancos centrales en su asignación de activos (activtrades.com)
Orientación a plazo
La orientación a futuro de los bancos centrales es útil para que los inversores y otros agentes económicos, como los hogares y las empresas, tomen sus decisiones financieras, ya que normalmente se refiere a la comunicación de los funcionarios de los bancos centrales sobre lo que pretenden hacer con respecto a las políticas monetarias y cuáles son sus perspectivas económicas generales.
La orientación de los bancos centrales desempeña un papel crucial a la hora de configurar las expectativas del mercado y de influir en las condiciones financieras. Esta orientación puede manifestarse de diversas formas, como declaraciones oficiales, discursos de representantes de los bancos centrales, ruedas de prensa e informes publicados.
Operaciones de carry trade de divisas
La orientación permite a los inversores prever los cambios en la política monetaria, lo que les permite añadir operaciones de carry trade de divisas en su estrategia. Se trata de tomar prestados fondos en una divisa con tipos de interés bajos e invertirlos en una divisa con tipos de interés más altos.
El objetivo es, sobre todo, aprovechar las diferencias de tipos de interés entre las dos divisas y, en menor medida, beneficiarse de la apreciación de la divisa con mayor rendimiento en comparación con la de menor rendimiento.
La política monetaria japonesa y estadounidense y las operaciones de carry trade de divisas
Los recientes comunicados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han presentado un panorama desigual. Mientras que algunos han desalentado el optimismo del mercado con respecto a posibles recortes de los tipos de interés, otros han afirmado la probabilidad de tales reducciones, aunque con posibles retrasos. Estos mensajes contradictorios pueden crear incertidumbre y volatilidad en los mercados, ya que los inversores tratan de descifrar la dirección de la política monetaria. Actualmente, los tipos de interés se mantienen entre el 5,25% y el 5,50%.
El Banco de Japón (BoJ) ha ajustado su política permitiendo un mayor rendimiento de los bonos a largo plazo desde diciembre de 2022, mientras que en su última reunión mantuvo su tipo de interés de referencia en el -0,1%. Esta política de tipos de interés negativos, aplicada en 2016 para estimular el crecimiento económico y combatir la deflación, pretende estimular el endeudamiento y la inversión al tiempo que desincentiva el ahorro. Sin embargo, también plantea retos como la reducción de la rentabilidad bancaria y las repercusiones sobre los ahorradores y los fondos de pensiones. Aunque el Banco de Japón no ha fijado un calendario claro para poner fin a los tipos negativos, la mayoría de los analistas prevén la normalización de la política en el primer semestre de 2024.
Dados los prolongados tipos de interés negativos de Japón, el yen japonés ha sido popular en las operaciones de carry trade de divisas, en las que los inversores toman prestado yenes para invertir en divisas de mayor rendimiento. El dólar estadounidense se ha visto especialmente favorecido últimamente por las agresivas subidas de tipos de la Reserva Federal, que han alcanzado su nivel más alto en más de dos décadas.
Los inversores con mayor tolerancia al riesgo se decantan por mercados emergentes como Colombia o Turquía, donde los tipos de interés son mucho más altos, del 12,75% y el 14% respectivamente. Sin embargo, estas operaciones conllevan un mayor riesgo debido a la inestabilidad política y económica.
👉 Lee nuestra guía sobre ¿Debería anticipar recortes de los tipos de interés o un statu quo en los tipos de interés en 2024? (activtrades.com)
Cómo utilizar el análisis técnico para operar con el par de divisas USD/JPY
El análisis técnico es una forma popular de analizar los mercados, que se basa en el precio y el volumen históricos para determinar la tendencia actual y anticipar la dirección de un instrumento financiero (al alza, a la baja o plana).
Hay muchos tipos diferentes de estrategias de negociación técnica que puede utilizar al operar en Forex, dependiendo de los estilos de negociación que desee utilizar (scalping, day trading, swing trading, carry trade de divisas...).
Aunque tu elección siempre debe hacerse después de haber determinado el tipo de trader de Forex que eres y en función de tu experiencia y conocimientos de trading, tu tolerancia al riesgo y tus objetivos de trading, vamos a echar un vistazo a dos estrategias comunes utilizadas en el trading de Forex: el trading de tendencia, y el trading de ruptura.
👉 Lea nuestra guía sobre Las 4 mejores estrategias de scalping (activtrades.com)
Operativa tendencial
Las estrategias de seguimiento de tendencias se basan en la dirección general de un activo y en la suposición de que es probable que la tendencia principal continúe. Por lo tanto, el objetivo suele ser captar un movimiento duradero.
Los operadores que se centran en el USD/JPY abrirán posiciones largas si detectan una tendencia alcista (lo que significa que el USD/JPY se mueve al alza). Por otro lado, abrirán posiciones cortas si detectan una tendencia bajista (lo que significa que el USD/JPY se mueve a la baja).
Las medias móviles, el Parabolic Stop and Reversal (SAR parabólico), el Average Directional Index (ADX), las líneas de tendencia y los canales son las herramientas de negociación y los indicadores más utilizados en las estrategias de seguimiento de tendencias.
Operaciones de ruptura
Los operadores de Forex utilizan estrategias de ruptura cuando pretenden captar la aceleración de los precios o un fuerte impulso tras un rango, un patrón gráfico o una ruptura de soporte/resistencia y aprovechar las fases iniciales de un movimiento al alza o a la baja.
Normalmente, los operadores de ruptura abrirán una posición larga cuando el USD/JPY supere un nivel de resistencia, que actúa como techo para los precios. Por el contrario, abrirán una posición corta si el USD/JPY rompe por debajo de un nivel de soporte, que actúa como un suelo para los precios.
Para ser significativos, estos movimientos de precios deben realizarse con un fuerte impulso y volumen de negociación. Mientras que algunos operadores entrarán en el mercado en cuanto se produzca la ruptura, otros esperarán a que los precios se muevan hacia el nivel de precios clave para abrir sus posiciones, lo que se conoce como pullback.
👉 Lea nuestra guía sobre ¿Debería utilizar la venta en corto en sus operaciones? (Should you use short-selling in your trading? (activtrades.com))
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