Outlook Settimanale
Cosa è successo questa settimana?
- La Corte Suprema sta valutando se il presidente Trump possa rimuovere Lisa Cook dalla carica di governatore della Fed, sollevando preoccupazioni sull'indipendenza della banca centrale.
- Il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che la politica monetaria rimane “moderatamente restrittiva” dopo l'ultimo taglio dei tassi. Ha sottolineato che l'aumento dei dazi doganali spingerà i prezzi al rialzo, ma in modo graduale nell'arco di diversi trimestri.
- La maggior parte dei funzionari della Fed prevede almeno altri due tagli quest'anno, probabilmente in ottobre e dicembre.
- L'attività economica negli Stati Uniti ha subito un rallentamento sia nel settore manifatturiero che in quello dei servizi, con le aziende che hanno ridotto le assunzioni a causa del calo della domanda.
- Gli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti sono aumentati del 2,9% ad agosto, interrompendo un calo durato due mesi.
- Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono scese a 218.000 negli Stati Uniti, in calo rispetto alle 232.000 della settimana precedente.
- Le vendite di case negli Stati Uniti hanno subito un rallentamento nel mese di agosto, frenate dai prezzi elevati. Il prezzo mediano delle case è aumentato del 2% su base annua, raggiungendo i 422.600 dollari, il valore più alto mai registrato in questo mese.
- Il presidente Trump ha annunciato nuovi dazi: 100% sui prodotti farmaceutici fabbricati al di fuori degli Stati Uniti, 50% sui mobili da cucina e da bagno e 30% sui mobili imbottiti, a partire dal 1° ottobre.
- L'OCSE ha avvertito che i dazi potrebbero pesare fortemente sull'economia statunitense nel 2026, anche se finora la crescita è stata più forte del previsto.
- Si stima che le vendite delle fabbriche canadesi siano diminuite dell'1,5% in agosto dopo un aumento del 2,5% in luglio, con i cali più marcati nei settori dei mezzi di trasporto e dell'alimentare.
- La Banca del Messico ha tagliato i tassi per la decima volta consecutiva, abbassando il tasso overnight dal 7,75% al 7,50%, il livello più basso dal giugno 2022.
- L'attività economica nell'Eurozona ha raggiunto il massimo degli ultimi 16 mesi, trainata dai servizi tedeschi. Tuttavia, l'ottimismo delle aziende è sceso al minimo degli ultimi quattro mesi.
- Il clima di fiducia dei consumatori tedeschi è leggermente migliorato nel mese di ottobre, trainato dalle aspettative di reddito, anche se le imprese rimangono caute riguardo all'andamento dell'economia.
- La banca centrale svedese ha abbassato il tasso di riferimento all'1,75% e ha segnalato che questo potrebbe essere l'ultimo taglio dell'attuale ciclo.
- La BCE ha avvertito che la dipendenza dell'Europa dalle terre rare cinesi rappresenta un rischio crescente sia per l'inflazione che per la crescita.
- Il PMI composito del Regno Unito è sceso al minimo degli ultimi quattro mesi, indicando un rallentamento rispetto all'eurozona.
- La Banca nazionale svizzera ha mantenuto i tassi allo zero dopo sei tagli consecutivi, ma ha lasciato aperta la porta a un ulteriore allentamento, poiché i dazi pesano sulle prospettive di crescita.
- L'inflazione australiana ha registrato un'accelerazione al 3,0% in agosto, il livello più alto in un anno.
- La Nuova Zelanda ha nominato Anna Breman come prima donna governatrice della banca centrale, che entrerà in carica a dicembre. La RBNZ ha già tagliato i tassi di interesse di un totale di 250 punti base dalla metà del 2024, con l'obiettivo di stabilizzare l'inflazione e sostenere la crescita.
I Market Movers della settimana
Forex
- USD/JPY è in rialzo di oltre l'1,20%.
- NZD/USD è in calo di oltre il 2%
- GBP/USD è in calo di oltre l'1,50%.
- CHF/NZD ed EUR/NZD sono in rialzo di oltre l'1,10%.
- USD/NOK è in rialzo di oltre l'1,60%.
Materie Prime
- Il prezzo dell'oro ha toccato un nuovo massimo storico superiore a 3.7900 dollari.
- I prezzi dell'argento hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi 14 anni.
- I prezzi dell'avena hanno raggiunto il livello più basso dalla metà del 2024.
- I futures sul platino sono aumentati di oltre il 10%.
- I futures sul palladio sono aumentati di oltre l'8%.
- I futures sul gas naturale sono aumentati di oltre il 9%.
- I futures sul caffè Robusta sono diminuiti di oltre l'8%.
Indici
- L'S&P 500, il Nasdaq e il Dow Jones hanno raggiunto nuovi massimi.
- Lo Swi20 è in calo per la terza settimana consecutiva.
- Il Ger40 è in calo per la sesta settimana consecutiva.
Azioni
Top
- Kingfisher: +19.02%
- Marvell Technology: +15.20%
- Antofagasta: +14.96%
- Teradyne: +12.81%
- Warner Bros. Discovery: +10.75%
Flop
- MRBF Global Foods: -27.55%
- CarMax: -24.06%
- Raizen: -23.88%
- Cosan: -22.12%
- Freeport-McMoran: -21.47%
- FactSet Research System: -16.15%
- Kenvue: -11.06%
Le notizie da seguire durante la settimana
Martedì 30 Settembre
- 03:30 - PMI manifatturiero cinese NBS (settembre)
- Precedente: 49.4
- Previsione: 49.9
- 03:45 - Indice PMI manifatturiero cinese RatingDog (settembre)
- Precedente: 50.5
- Previsione: 50.8
- 06:30 - Decisione sui tassi di interesse della RBA australiana
- Precedente: 3.6%
- Previsione: 3.6%
- 08:45 - Tasso di inflazione francese su base annua preliminare (settembre)
- Precedente: 0.9%
- Previsione: 1.0%
- 14:00 - Tasso di inflazione tedesco su base annua preliminare (settembre)
- Precedente: 2.2%
- Previsione: 2.3%
- 16:00 - Offerte di lavoro JOLTs americane (agosto)
- Precedente: 7.181M
- Previsione: 7.1M
Mercoledì 01 Ottobre
- 01:50 - Indice Tankan dei grandi produttori giapponesi (terzo trimestre)
- Precedente: 13
- Previsione: 15
- 11:00 - Tasso di inflazione europeo su base annua (settembre)
- Precedente: 2%
- Previsione: 2.2%
- 16:00 - PMI manifatturiero ISM americano (settembre)
- Precedente: 48.7
- Previsione: 49.2
Giovedì 02 Ottobre
- 03:30 - Bilancia commerciale australiana (agosto)
- Precedente: A$7.310B
- Previsione: A$7.1B
- 07:00 - Fiducia dei consumatori giapponesi (settembre)
- Precedente: 34.9
- Previsione: 37.5
Venerdì 03 Ottobre
- 14:30 - Dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti (settembre)
- Precedente: 22K
- Previsione: 39K
- 14:30 - Tasso di disoccupazione negli Stati Uniti (settembre)
- Precedente: 4.3%
- Previsione: 4.3%
- 16:00 - PMI dei servizi ISM americano (settembre)
- Precedente: 52.0
- Previsione: 52
Principali report sugli utili da monitorare
Lunedì 29 Settembre
- NIKE
Fonte: The Wall Street Journal, Trading Economics, TradingView e dati ActivTrades al 26 Settembre 2025
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