Der Preis von Öl, dem Lebenselixier der Weltwirtschaft, schwankt und wirkt sich auf alles aus, von der Tankstelle bis zum nationalen Markt. Aber wussten Sie, dass es nicht nur eine Ölsorte gibt, mit der gehandelt werden kann? Brent und West Texas Intermediate (WTI) sind die beiden wichtigsten Benchmarks, und wenn Sie ihre Unterschiede verstehen, können Sie Ihre Ölhandelsstrategie verbessern.
Teil 1 dieses Artikels befasst sich mit den Unterschieden und den Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen, während wir in Teil 2 in die Welt des Ölhandels eintauchen und Ihnen einige hilfreiche Tipps an die Hand geben.
Was sind Öl-Benchmarks?
Von den Grundlagen zu den Maßstäben
Rohöl, ein unterirdisches Gemisch aus Kohlenwasserstoffen, ist das Lebenselixier vieler Industrien. Es wird zu Kraftstoffen und anderen Produkten raffiniert, auf die wir täglich angewiesen sind. Erdöl ist ein weiter gefasster Begriff, der sowohl Rohöl als auch dessen raffinierte Produkte umfasst.
Den Preisstandard festlegen: Brent vs. WTI
Bei den Ölpreisen kristallisieren sich zwei Hauptakteure heraus:Brent und WTI (West Texas Intermediate). Diese beiden Rohölsorten dienen als Benchmarks, d. h. sie stellen einen Bezugspunkt für die Preisgestaltung anderer Öle und ölbasierter Investitionen dar.
Die Entstehungsgeschichte: Lage und Zusammensetzung
Brent, dessen Öl aus mehr als einem Dutzend Nordsee-Ölfeldern stammt, ist mit Tankschiffen leicht zu erreichen. WTI hingegen stammt aus Schieferformationen in den USA und muss per Pipeline transportiert werden.
Die Vereinigten Staaten verfügen über eine bedeutende Rohölproduktion in 32 Bundesstaaten und Küstengewässern. Im Jahr 2022 beherrschten lediglich fünf Staaten die Szene, die satte 72 % der Gesamtproduktion des Landes beisteuerten (Texas (42,5 % der gesamten US-Produktion), New Mexico (13,3 %), North Dakota (8,9 %), Colora (3,7 %) und Alaska (3,7 %)).
Auf die Süße kommt es an: Schwefelgehalt
Sowohl Brent als auch WTI gelten als „süßes“ Rohöl, d. h. sie haben einen niedrigen Schwefelgehalt.WTI hat jedoch einen leichten Vorteil mit einem Schwefelgehalt zwischen 0,24 % und 0,34 % gegenüber 0,35 % bis 0,40 % bei Brent. Dieser niedrigere Schwefelgehalt macht WTI für Raffinerien im Allgemeinen etwas begehrenswerter.
Globale vs. inländische Reichweite: Benchmarking des Marktes
Brent steht als Benchmark für etwa zwei Drittel des weltweit gehandelten Rohöls im Mittelpunkt.Sie wird in der Regel für in Europa, Afrika und dem Nahen Osten gefördertes Öl verwendet, während WTI eher für nordamerikanisches Öl relevant ist.
Im Gegensatz dazu fungiert WTI als US-Benchmark, was bedeutet, dass es in erster Linie die inländische Angebots- und Nachfragedynamik auf dem nordamerikanischen Markt widerspiegelt.
Wer sind die größten Ölproduzenten der Welt?
Die Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC) ist die Nummer eins, wenn es um die nachgewiesenen Erdölreserven geht.Im Jahr 2022 verfügen sie über atemberaubende 79,5 % der weltweiten Gesamtreserven. Sie haben auch einen bedeutenden Anteil von 38 % an der weltweiten Rohölproduktion. Doch auch andere wichtige Akteure hinterlassen ihre Spuren.
Die Vereinigten Staaten, Russland und Kanada leisten mit 14,7 %, 12,7 % bzw. 5,6 % der weltweiten Rohölproduktion im Jahr 2022 einen wichtigen Beitrag. Fünf Länder waren für mehr als die Hälfte (52 %) der 80,75 Millionen Barrel Rohöl verantwortlich, die im Jahr 2022 weltweit täglich gefördert werden, bei einer Gesamtzahl von 98 Ländern.
Während dies die Bedeutung dieser großen Produzenten für die Beeinflussung der globalen Ölmärkte und -preise unterstreicht, wollen wir uns nun einige der einflussreichsten Faktoren ansehen, die den Ölpreis nach oben oder unten treiben können.
Warum sind die Ölpreise wichtig für die Weltwirtschaft?
Die allgegenwärtige Präsenz von Erdöl in unserer Welt macht seinen Preis zu einem kritischen Faktor für die Weltwirtschaft, der sich auf verschiedene Aspekte von der Inflation bis zur Wirtschaftstätigkeit auswirkt.
Stellen Sie sich vor, das Verkehrsnetz würde zum Stillstand kommen. Von der großen Mehrheit der Fahrzeuge auf unseren Straßen bis hin zu den Schiffen, die Waren transportieren, und den Flugzeugen, die Kontinente miteinander verbinden - sie alle sind auf Kraftstoffe angewiesen, die aus Erdöl gewonnen werden. Wenn die Ölpreise steigen, steigen auch die Transportkosten. Dies wirkt sich auf die gesamte Wirtschaft aus, da die Unternehmen mehr für den Transport von Gütern bezahlen müssen, was zu Preissteigerungen bei allen Produkten führen kann - Lebensmittel, Kleidung und so weiter.
Der Einfluss von Öl geht über den Transport hinaus. Öl ist ein entscheidender Bestandteil zahlreicher industrieller Prozesse und eine Schlüsselkomponente in verschiedenen Produkten wie Kunststoffen, Düngemitteln und Arzneimitteln und sogar in der Stromerzeugung.
Wenn die Ölpreise in die Höhe schnellen, löst dies einen Dominoeffekt aus, der als „cost-push inflation“ bekannt ist. Die Unternehmen sehen sich mit höheren Produktionskosten für eine breite Palette von Waren und Dienstleistungen konfrontiert. Um ihre Gewinnspannen aufrechtzuerhalten, sind sie oft gezwungen, die Preise für die Endverbraucher zu erhöhen. Dieser Anstieg breitet sich auf verschiedene Sektoren aus, trägt zur Gesamtinflation bei und wirkt sich auf die Kaufkraft der Verbraucher aus.
Dann greifen die Zentralbanken ein, um die Inflation zu bekämpfen, indem sie die Zinssätze erhöhen, aber höhere Zinssätze können auch die Wirtschaftstätigkeit dämpfen.
Jetzt verstehen Sie, wie der Ölpreis mit der weltweiten Inflation und Wirtschaftstätigkeit zusammenhängt. Höhere Ölpreise könnten zu Inflation, geringeren Verbraucherausgaben, gedämpften Investitionen und letztlich zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen.
Wie wird der Ölpreis beeinflusst?
Wie bei jedem anderen Rohstoff ist das Verständnis der Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen, für jeden, der einen Einstieg in den Ölmarkt erwägt, von wesentlicher Bedeutung, da es Rohstoffhändlern helfen kann, die wichtigsten Faktoren zu verstehen, die sich auf das Verhältnis von Angebot und Nachfrage bei Öl auswirken, und potenziell fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen.
Umfang der weltweiten Produktion
Große Ölproduzenten wie die OPEC, Russland und die USA haben einen erheblichen Einfluss auf die weltweiten Ölpreise. Ihre Produktionsentscheidungen beeinflussen das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage. Wenn das Angebot sinkt und die Nachfrage konstant bleibt oder steigt, steigen die Preise, da die Käufer um das begrenzte Öl konkurrieren. Umgekehrt führt eine steigende Produktion bei gleichbleibender oder sinkender Nachfrage zu einem Überschuss, der die Preise nach unten drückt.
OPEC
Die OPEC spielt eine entscheidende Rolle bei der Regulierung des weltweiten Ölangebots und beeinflusst somit die Ölpreise.Durch die Koordinierung der Förderquoten zwischen ihren Mitgliedsländern versucht die OPEC, das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu beeinflussen und die Ölpreise stabil zu halten.
Geopolitische Spannungen in wichtigen geografischen Ölförderländern
Geopolitische Spannungen in den wichtigsten Ölförderregionen können die Preise aus Angst vor künftigen Versorgungsunterbrechungen in die Höhe treiben, auch wenn es keinen tatsächlichen Konflikt gibt.Dies kann Panikkäufe auslösen und sich auf die gesamte Weltwirtschaft auswirken, vom Transportwesen bis zu den Verbraucherausgaben. Außerdem können Sanktionen gegen Ölproduzenten das Angebot einschränken und die Preise in die Höhe treiben.
Naturkatastrophen und extremes Wetter
Naturkatastrophen wie Wirbelstürme können die Erdölinfrastruktur - Raffinerien, Pipelines, Lagerstätten - lahmlegen und so zu Versorgungsunterbrechungen und Preisspitzen führen.Sie können auch Produktionsstillstände erzwingen, insbesondere in Offshore-Gebieten.Die langwierige Erholung verlängert die Auswirkungen noch weiter, insbesondere für große Produzenten.
Saisonabhängigkeit
Die Ölnachfrage kann das ganze Jahr über schwanken.Im Sommer wird häufig mehr Benzin verbraucht (Reisen, Klimaanlagen), was zu höheren Ölpreisen führen kann, insbesondere in Regionen, die auf den Straßenverkehr angewiesen sind.Im Winter steigt die Heizölnachfrage (kaltes Wetter), was in Regionen mit strengen Wintern zu Preisspitzen führen kann. Diese saisonalen Schwankungen können auch von Region zu Region unterschiedlich sein.
Der Wert des amerikanischen Dollars (USD)
Schwankungen der Wechselkurse, insbesondere des US-Dollars (der Währung, in der Öl im Allgemeinen notiert wird), können den Ölpreis ebenfalls beeinflussen.
Nun, da Sie mit dem Wissen über Brent vs. WTI, die globale Ölproduktion und die Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen, ausgestattet sind, ist es an der Zeit, in die aufregende Welt des Ölhandels einzutauchen! Teil 2 dieses Artikels gibt Ihnen das nötige Rüstzeug an die Hand, um sich auf diesem dynamischen Markt zurechtzufinden.
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